Kommentar
- S&P 500 – WKN: A0AET0 – ISIN: US78378X1072 – Kurs: 4.479,77 Pkt (Cboe)
- Nasdaq-100 – WKN: A0AE1X – ISIN: US6311011026 – Kurs: 15.148,93 Pkt (Nasdaq)
Michael Burry gehörte zu den wenigen professionellen Investoren, die die Finanzkrise 2008 vorhersagten und von ihr profitieren konnten. Im Movie “The Huge Quick” auf Foundation des gleichnamigen Sachbuches von Michael Lewis wurde die Geschichte von Micheal Burry und anderen Investoren, die im Vorfeld der Finanzkrise auf einen Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes setzten, nacherzählt.
Wie nun bekannt wurde, hat Michael Burry im zweiten Quartal 2023 riesige Quick-Positionen auf den US-Aktienmarkt aufgebaut, wettet additionally auf fallende Kurse am US-Aktienmarkt.
Scion Asset Administration, der von Michael Burry gemanagte Hedgefonds, hielt zum Ende des zweiten Quartals Put-Optionen auf jeweils 2 Millionen Anteilsscheine der beiden ETFs mit den Kürzeln SPY und QQQ, die den US-Leitindex S&P 500 bzw. den technologielastigen Nasdaq-100 abbilden. Die Put-Optionen gewinnen an Wert, wenn die entsprechenden ETFs an Wert verlieren. Die Efficiency der ETFs wiederum hängt von den zugrundeliegenden Indizes, additionally dem S&P 500 und dem Nasdaq-100, ab.
Nach dem Ende des zweiten Quartals konnten sowohl S&P 500 als auch Nasdaq-100 zunächst weiter zulegen, bis es ab Mitte Juli zu einer deutlichen Korrektur kam. Aktuell notieren beide Indizes auf einem ähnlichen Niveau wie zum Ende des zweiten Quartals.
Die Put-Wette von Scion Asset Administration auf den S&P-500-ETF hatte zum Ende des zweiten Quartals einen Marktwert von 886,6 Mio. USD, die Wette auf fallende Kurse des Nasdaq-ETFs einen Marktwert von 738,8 Mio. USD. Um welche Put-Optionen es sich genau handelt, geht aus den 13F-Filings nicht hervor.
Zusammen machten die Put-Optionen einen Anteil von mehr als 90 % am Portfolio von Scion Asset Administration laut 13F-Submitting aus. Dies macht es wahrscheinlich, dass es sich bei den Positionen um eine ausgesprochene Wette auf fallende Kurse am Aktienmarkt handelt und nicht um Hedging-Positionen, die im Zusammenhang mit anderen Positionen stehen.
Allerdings galt die Positionierung nur zum Stichtag, dem 30. Juni 2023. Ob Michael Burry seine Quick-Wetten anschließend beibehalten bzw. vergrößert oder verkleinert hat, ist nicht bekannt.
Die folgende Tabelle zeigt die zehn größten Depotpositionen von Scion Asset Administration laut 13F-Mitteilung am Ende des zweiten Quartals:
| Place | Branche | Anteil am Portfolio von Scion Asset Administration |
| Put-Optionen auf SPY (S&P 500) | – | 51,1 % |
| Put-Optionen auf QQQ (Nasdaq-100) | – | 42,5 % |
| Expedia | Touristik | 0,63 % |
| Constitution Communications | Telekommunikation | 0,53 % |
| Generac Holdings | Stromerzeugung (Hersteller von Generatoren) | 0,47 % |
| Cigna Holding | Krankenversicherung | 0,44 % |
| CVS Well being | Krankenversicherung | 0,40 % |
| MGM Resorts | Touristik | 0,38 % |
| Stellantis | Automobilhersteller | 0,33 % |
| Important Vitality | Energie/Rohöl | 0,33 % |
Jeweils 45 Tage nach dem Ende eines Quartals müssen institutionelle Anleger in den USA mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Mio. USD in US-Wertpapieren ihre Positionen in den sogenannten 13-F-Filings gegenüber der US-Börsenaufsicht SEC und der Öffentlichkeit offenlegen. Heute und morgen berichten additionally US-Investoren über die zum Ende des zweiten Quartals gehaltenen Positionen.
